而对于手中持有外币却不愿意参与炒汇的普通投资者，专家建议可以适当考虑用外币理财产品来提高手中外汇的收益情况。工行资产管理部国际市场投资处副处长吕向荣表示：“目前市场上外币产品主要分为结构性理财产品、套利产品和代客境外理财产品。”而结构性产品普遍高风险匹配高收益，投资到股票、商品或权益类资产中，即使银行(资讯论坛产品)保本或部分保本也可能面临最终零收益的风险。

　　相对而言，部分银行承诺收益率的产品较为适合稳健的客户。自9月以来，四大行纷纷上调了部分外币小额存款利率，而股份制银行也随后跟进。

　　“存款利率上调可能短期内受到银行外币资金吃紧的影响，但如果持续的话，相应的外币理财产品的收益率也会跟着上去。”中行全球金融市场总部高级产品经理胡昆认为。所以，稳健型客户可以继续考虑购买短期的非美货币理财产品，在尽可能排除汇率风险的同时，还可以赚到一部分高于存款利息的收益。

　　结构性产品也有“天使”

　　对于手中握有外币且风险承受能力较高的投资者，除了炒汇外，还可以适当考虑结构性产品中的高收益“天使”。普益财富的统计显示，在10月30日至11 月05日的一周到期的理财产品中，结构性的外币理财产品表现抢眼，其中有4款该类产品都取得了高于20.00%的实际年收益率。记者发现，某款产品由于其挂钩标的表现优秀，该产品最终获得了29.9%的年化收益率。

　　至于那些不保证收益的结构性产品，招行南京分行产品经理胡燚建议投资者对产品的设计和投资方向有大致的了解。例如某些产品挂钩汇率，那么需要投资者对汇率的浮动空间即未来是涨是跌有基本的判断；而再例如某些挂钩商品、指数甚至天气状况的产品，深圳新闻网，虽然噱头有余，但是核心也在于判断挂钩标的的走势。另外，外币理财产品的汇率风险也是投资者难以回避的话题，有些产品即使不涉及货币转换，也需要投资者至少对投资期限内的货币升值或贬值有个基本判断。

　　另外，李骏也表示，许多投资者专注于澳元、纽币等高息货币的投资，其实也需要对其保持一定的“警惕”。他提醒投资者，虽然短期内商品货币重拾升势，但对于可能被“禁锢”6个月甚至1年的外币理财产品来说，投资者还需要在关注资金流动性的基础上考虑汇率的浮动。“一旦汇率变化较大，到时候其汇率风险将直接影响投资收益情况。”

　　对于人民币升值是否会带来外汇理财特殊的投资机会？专家提示，人民币升值由于不存在货币转换问题，所以不会对收益产生直接影响。而对于需要用人民币募集投资的代客境外理财产品，则需要考虑到人民币的升值风险。“假使转化为美元，在产品运行期间如果美元相对于人民币贬值，那么在投资者欲赎回产品时，中间还是会有汇率损失。”胡燚分析。

　　专家观点

　　央行的一纸宣布“汇改”重启的新闻稿虽然只有短短不到1000字，但21日，包括汇市、股市和商品市场在内的市场行情被全面触发。业内分析人士认为，升值的预期可能在政策宣布后的第一天被激化，市场“把脉”政策的真正意图需要一个过程，人民币长期会保持平稳态势。

　　21日，国内外汇交易市场，中国外汇中心公布的美元对人民币汇率中间价为1美元兑6 .8275元人民币，与上一交易日持平。但市场还是对于前一日公布的消息比较敏感，询价市场一开盘即为6.8255，之后一路长驱直下，在10点30分左右突破6 .82关口，在13点30左右突破6.81关口，后经过一番调整，在15点左右一举突破6 .8，最终，市场收于6.7976。询价市场盘中最低价为6.7958，再创下美元兑人民币汇率新低，与中间价相比，最大波幅达0.46%左右。

　　而在离岸外汇交易市场，21日，一年期人民币对美元无本金交割远期(N D F)开盘价为1美元兑6.635元人民币，盘中高点为6.72，低点一度达到6.576.N D F市场虽然容量不大，但显示了海外投资者对“汇改”的态度。

　　一位中资银行交易员对《经济参考报》记者说，21日，N D F市场在盘中经历了大幅调整，显示了市场在央行重启“汇改”后对未来人民币升值的预期，但是收盘时这种预期再次被弱化，意味着市场正确领会了央行的意图。 央行在上周末发表的声明中明确指出，人民币汇率不进行一次性重估调整；在人民币汇率管理和调节中要注意采取渐进方式；保持人民币汇率在合理均衡水平上的 “基本稳定”是进一步推进人民币汇率形成机制改革的重要组成部分。

　　而中国建设银行高级研究员赵庆明也对《经济参考报》记者表示，今日的汇率波动，一是因为国际市场美元汇率指数下跌，由于人民币参考一篮子货币，因此有上升的驱动力；二是市场参与主体仍然怀有人民币升值的预期，此次央行在措词上更强调紧盯“一篮子货币”，但市场“把脉”政策仍然有个过程。

　　交通银行首席经济学家连平也说，今天市场出现这样剧烈的反应是正常的，因为市场对于央行表态存在不同的理解，鉴于目前国内面临的外部压力，以及5月外贸顺差大幅高于4月，认为人民币会大幅单边升值的人可能不在少数。“但是，在市场逐步理解政策意图后，市场会保持平稳的态势。”连平说。

　　从国内的证券市场来看，汇改刺激了A股市场强劲反弹，上证指数创近一个月来的最大单日涨幅。在股市上，上证指数收市报2586 .21点，涨2 .90%；深证成指收市报10309.61点，涨3.44%。沪深两市全日共成交1508亿元，较上一交易日略有放大。因受人民币升值预期刺激，金融、地产、航空等相关受益概念股走强。

　　长城证券分析师腊博表示，人民币汇改会对股市形成一定的支撑，短期有积极影响，但中期影响有限。目前市场普遍预期人民币全年升值幅度在3%至5%之间，但他对升值幅度的预期较为保守，认为2%至3%应该是合理水平。

　　而全球股市21日也迎来集体上涨行情，M SC I全球指数上涨1.2%，并触及5周以来高点。当天，韩国首尔股市综合指数收于1739.68点，涨幅为1 .62%。印度孟买股市敏感30指数涨幅逾1.5%。此外，中国香港股市恒生指数上涨6 2 5 .4 7点 ，收于20912.18点，涨幅为3.08%。日本东京股市日经225种股票平均价格指数上涨242.99点，收10238.01点，涨幅为2.43%。富时 300欧洲领先指数上涨1.4%，升至5周半以来最高点。欧美市场方面，英国、德国、法国主要股指和美国三大股指21日开盘时涨幅均超过1%。

　　大宗商品价格也开始上涨，这得益于对中国已然庞大的原材料需求还会增加的预期，因为人民币升值将增强中国购买力。21日，伦敦布伦特原油期货上涨1 .4%至每桶79 .30美元。美国原油期货价格上涨1.8%至每桶78.56美元，双双触及一个月最高位。国际金价借势创出新高，上涨至每盎司1262.75美元。伦敦金属交易所(L M E )三个月期铜上涨2.4%，报每吨6590美元，期锌则上涨3.7%。美国大豆和谷物期货价格也上涨。